Modal kerja bersih
Modal kerja bersih adalah jumlah agregat dari semua aset lancar dan kewajiban lancar. Ini digunakan untuk mengukur likuiditas jangka pendek suatu bisnis, dan juga dapat digunakan untuk mendapatkan gambaran umum tentang kemampuan manajemen perusahaan dalam memanfaatkan aset secara efisien. Untuk menghitung modal kerja bersih, gunakan rumus berikut:
+ Uang tunai dan setara kas
+ Investasi yang dapat dipasarkan
+ Piutang dagang
+ Persediaan
- Hutang dagang
= Modal kerja bersih
Jika angka modal kerja bersih secara substansial positif, ini menunjukkan bahwa dana jangka pendek yang tersedia dari aset lancar lebih dari cukup untuk membayar kewajiban lancar pada saat jatuh tempo pembayaran. Jika angkanya sangat negatif, maka bisnis mungkin tidak memiliki cukup dana untuk membayar kewajiban lancarnya, dan mungkin dalam bahaya kebangkrutan. Angka modal kerja bersih lebih informatif bila dilacak pada garis tren, karena ini mungkin menunjukkan peningkatan atau penurunan bertahap dalam jumlah bersih modal kerja dari waktu ke waktu.
Modal kerja bersih juga dapat digunakan untuk memperkirakan kemampuan suatu perusahaan untuk tumbuh dengan cepat. Jika memiliki cadangan kas yang besar, mungkin memiliki cukup uang untuk meningkatkan bisnis dengan cepat. Sebaliknya, situasi modal kerja yang ketat membuat bisnis sangat tidak mungkin memiliki sarana keuangan untuk mempercepat laju pertumbuhannya. Indikator yang lebih spesifik dari kemampuan untuk tumbuh adalah ketika persyaratan pembayaran piutang lebih pendek daripada persyaratan hutang, yang berarti bahwa perusahaan dapat mengumpulkan uang tunai dari pelanggannya sebelum perlu membayar pemasoknya.
Angka modal kerja bersih bisa sangat menyesatkan karena alasan berikut:
Jalur kredit . Sebuah bisnis mungkin memiliki jalur kredit besar yang tersedia yang dapat dengan mudah membayar kekurangan pendanaan jangka pendek yang ditunjukkan oleh pengukuran modal kerja bersih, sehingga tidak ada risiko kebangkrutan yang nyata. Sebaliknya, jalur kredit digunakan kapan pun kewajiban harus dibayar. Pandangan yang lebih bernuansa adalah memplotkan modal kerja bersih terhadap sisa saldo yang tersedia di jalur kredit. jika antrean hampir habis, maka ada potensi masalah likuiditas yang lebih besar.
Anomali . Jika hanya diukur pada satu tanggal, pengukuran tersebut dapat mencakup anomali yang tidak menunjukkan tren umum modal kerja bersih. Misalnya, hutang usaha satu kali yang besar mungkin belum dibayar, sehingga tampaknya membuat angka modal kerja bersih yang lebih kecil.
Likuiditas . Aset lancar belum tentu sangat likuid, sehingga mungkin tidak tersedia untuk digunakan dalam membayar kewajiban jangka pendek. Secara khusus, inventaris hanya dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan diskon besar, jika ada. Lebih lanjut, piutang mungkin tidak dapat tertagih dalam jangka pendek, terutama jika jangka waktu kredit terlalu panjang. Ini adalah masalah khusus ketika pelanggan besar memiliki kekuatan negosiasi yang cukup besar atas bisnis, sehingga dapat dengan sengaja menunda pembayaran mereka.
Jumlah modal kerja bersih dapat diubah secara menguntungkan dengan melakukan salah satu aktivitas berikut ini:
Mewajibkan pelanggan untuk membayar dalam waktu yang lebih singkat. Ini bisa menjadi sulit ketika pelanggan besar dan berkuasa.
Lebih aktif menagih piutang, meski berisiko mengganggu pelanggan.
Terlibat dalam pembelian inventaris just-in-time untuk mengurangi investasi inventaris, meskipun hal ini dapat meningkatkan biaya pengiriman.
Mengembalikan inventaris yang tidak terpakai kepada pemasok dengan imbalan biaya penyetokan ulang.
Memperpanjang jumlah hari sebelum hutang dibayar, meskipun ini kemungkinan akan mengganggu pemasok.
Melacak tingkat modal kerja bersih adalah perhatian utama staf bendahara, yang bertanggung jawab untuk memprediksi tingkat kas dan persyaratan utang yang diperlukan untuk mengimbangi kekurangan kas yang diproyeksikan.
Istilah Serupa
Modal kerja bersih juga dikenal sebagai modal kerja.
