Bagaimana menghitung payback period

Waktu pengembalian modal adalah jumlah waktu yang dibutuhkan untuk arus kas masuk yang dihasilkan oleh proyek untuk mengimbangi arus kas keluar awalnya. Ada dua cara untuk menghitung payback period, yaitu:

  • Metode rata-rata . Bagilah arus kas masuk tahunan yang diharapkan menjadi pengeluaran awal yang diharapkan untuk aset tersebut. Pendekatan ini bekerja paling baik ketika arus kas diharapkan stabil di tahun-tahun berikutnya.

  • Metode pengurangan . Kurangi setiap arus kas masuk tahunan individu dari arus kas keluar awal, hingga periode pengembalian modal tercapai. Pendekatan ini bekerja paling baik ketika arus kas diharapkan bervariasi di tahun-tahun berikutnya. Misalnya, peningkatan besar arus kas beberapa tahun ke depan dapat mengakibatkan payback period yang tidak akurat jika menggunakan metode averaging.

Perhatikan bahwa dalam kedua kasus, penghitungan didasarkan pada arus kas, bukan akuntansi laba bersih (yang dapat disesuaikan dengan non-kas).

Dimungkinkan juga untuk membuat versi yang lebih rinci dari metode pengurangan, menggunakan arus kas yang didiskontokan. Ini memiliki hasil yang paling realistis, tetapi membutuhkan lebih banyak usaha untuk menyelesaikannya.

Contoh Payback Period

Metode rata-rata: ABC International mengeluarkan $ 100.000 untuk mesin baru, dengan semua dana dibayarkan saat mesin diperoleh. Selama lima tahun ke depan, alat berat tersebut diharapkan membutuhkan $ 10.000 untuk biaya pemeliharaan tahunan, dan akan menghasilkan $ 50.000 pembayaran dari pelanggan. Oleh karena itu, arus kas positif bersih tahunan diharapkan menjadi $ 40.000. Ketika pembayaran tunai awal $ 100.000 dibagi dengan arus kas masuk tahunan $ 40.000, hasilnya adalah waktu pengembalian modal 2,5 tahun.

Metode pengurangan: Ambil skenario yang sama, kecuali bahwa $ 200.000 dari total arus kas positif tersebar sebagai berikut:

Tahun 1 = $ 0

Tahun 2 = $ 20.000

Tahun 3 = $ 30.000

Tahun 4 = $ 50.000

Tahun 5 = $ 100.000

Dalam kasus ini, kita harus mengurangi arus kas masuk yang diharapkan dari pengeluaran awal $ 100.000 untuk empat tahun pertama sebelum menyelesaikan interval pengembalian, karena arus kas tertunda sedemikian besar. Dengan demikian, metode rata-rata menunjukkan pengembalian 2,5 tahun, sedangkan metode pengurangan menunjukkan pengembalian 4,0 tahun.

Artikel Terkait