Bagaimana menghitung biaya hutang setelah pajak

Biaya utang setelah pajak adalah biaya awal utang, disesuaikan dengan pengaruh tarif pajak penghasilan tambahan. Rumusnya adalah:

Biaya hutang sebelum pajak x (100% - tarif pajak tambahan)

= Biaya hutang setelah pajak

Misalnya, bisnis memiliki pinjaman terutang dengan tingkat bunga 10%. Tarif pajak inkremental perusahaan adalah 25% untuk pajak federal dan 5% untuk pajak negara bagian, menghasilkan tarif pajak total 30%. Biaya hutang setelah pajak yang dihasilkan adalah 7%, yang perhitungannya adalah:

10% biaya hutang sebelum pajak x (tarif pajak tambahan 100% - 30%)

= 7% biaya hutang setelah pajak

Dalam contoh, biaya bersih hutang kepada organisasi menurun, karena bunga 10% yang dibayarkan kepada pemberi pinjaman mengurangi pendapatan kena pajak yang dilaporkan oleh bisnis. Untuk melanjutkan dengan contoh, jika jumlah hutang yang belum dibayar adalah $ 1.000.000, jumlah beban bunga yang dilaporkan oleh bisnis akan menjadi $ 100.000, yang akan mengurangi kewajiban pajak penghasilannya sebesar $ 30.000.

Biaya hutang setelah pajak dapat bervariasi, tergantung pada tarif pajak tambahan bisnis. Jika laba cukup rendah, suatu entitas akan dikenakan tarif pajak yang jauh lebih rendah, yang berarti biaya hutang setelah pajak akan meningkat. Sebaliknya, seiring dengan peningkatan laba organisasi, maka akan dikenakan tarif pajak yang lebih tinggi, sehingga biaya hutang setelah pajak akan menurun.

Biaya hutang setelah pajak dimasukkan dalam perhitungan biaya modal bisnis. Unsur lain dari biaya modal adalah biaya ekuitas.