Rasio cakupan uang tunai

Rasio cakupan kas berguna untuk menentukan jumlah kas yang tersedia untuk membayar beban bunga peminjam, dan dinyatakan sebagai rasio kas yang tersedia dengan jumlah bunga yang harus dibayar. Untuk menunjukkan kemampuan membayar yang memadai, rasionya harus jauh lebih besar dari 1: 1.

Untuk menghitung cash coverage ratio, ambil laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dari laporan laba rugi, tambahkan kembali semua biaya non-tunai yang termasuk dalam EBIT (seperti depresiasi dan amortisasi), dan bagi dengan beban bunga. Rumusnya adalah:

(Pendapatan Sebelum Bunga dan Pajak + Beban Non-Tunai) ÷ Beban Bunga

Misalnya, pengendali Anderson Boat Company (ABC) prihatin bahwa perusahaan tersebut baru-baru ini mengambil banyak hutang untuk membayar pembelian leveraged, dan ingin memastikan bahwa ada cukup uang tunai untuk membayar beban bunga barunya. . Perusahaan menghasilkan laba sebelum bunga dan pajak sebesar $ 1.200.000 dan mencatat penyusutan tahunan sebesar $ 800.000. ABC dijadwalkan membayar $ 1.500.000 untuk biaya bunga di tahun mendatang. Berdasarkan informasi tersebut, ABC memiliki cash coverage ratio sebagai berikut:

($ 1.200.000 EBIT + $ 800.000 Depresiasi) ÷ $ 1.500.000 Beban Bunga

= 1,33 rasio cakupan kas

Perhitungan tersebut menunjukkan bahwa ABC dapat membayar biaya bunganya, tetapi hanya memiliki sedikit uang tunai yang tersisa untuk pembayaran lainnya.

Mungkin ada sejumlah item non-tunai tambahan untuk dikurangi dalam pembilang rumus. Misalnya, mungkin ada biaya yang cukup besar dalam suatu periode untuk meningkatkan cadangan tunjangan penjualan, pengembalian produk, kredit macet, atau persediaan usang. Jika item non tunai ini besar, pastikan untuk memasukkannya ke dalam penghitungan. Selain itu, beban bunga dalam penyebut hanya boleh mencakup biaya bunga sebenarnya yang harus dibayar - jika ada premi atau diskon dari jumlah yang dibayarkan, itu bukan pembayaran tunai, dan karenanya tidak boleh dimasukkan dalam penyebut.