Analisis rasio
Analisis rasio adalah perbandingan item baris dalam laporan keuangan suatu bisnis. Analisis rasio digunakan untuk mengevaluasi sejumlah masalah dengan entitas, seperti likuiditas, efisiensi operasi, dan profitabilitasnya. Jenis analisis ini sangat berguna bagi analis di luar bisnis, karena sumber informasi utama mereka tentang organisasi adalah laporan keuangannya. Analisis rasio kurang berguna bagi orang dalam perusahaan, yang memiliki akses lebih baik ke informasi operasional yang lebih detail tentang organisasi. Analisis rasio sangat berguna bila digunakan dalam dua cara berikut:
Garis tren . Hitung setiap rasio selama banyak periode pelaporan, untuk melihat apakah ada tren dalam informasi yang dihitung. Tren ini dapat menunjukkan kesulitan keuangan yang tidak akan terlihat jika rasio diperiksa untuk satu periode. Garis tren juga dapat digunakan untuk memperkirakan arah kinerja rasio di masa depan.
Perbandingan industri . Hitung rasio yang sama untuk pesaing di industri yang sama, dan bandingkan hasil di semua perusahaan yang ditinjau. Karena bisnis ini kemungkinan besar beroperasi dengan investasi aset tetap yang serupa dan memiliki struktur modal yang serupa, hasil analisis rasio harus serupa. Jika tidak demikian, ini dapat menunjukkan potensi masalah, atau sebaliknya - kemampuan bisnis untuk menghasilkan keuntungan yang jauh lebih tinggi daripada industri lainnya. Pendekatan perbandingan industri digunakan untuk analisis sektor, untuk menentukan bisnis mana dalam suatu industri yang paling (dan paling tidak) berharga.
Ada beberapa ratus kemungkinan rasio yang dapat digunakan untuk tujuan analisis, tetapi hanya kelompok inti kecil yang biasanya digunakan untuk mendapatkan pemahaman tentang suatu entitas. Rasio tersebut meliputi:
Rasio lancar . Membandingkan aset lancar dengan kewajiban lancar, untuk melihat apakah bisnis memiliki cukup uang tunai untuk membayar kewajiban langsungnya.
Penjualan hari luar biasa . Menentukan kemampuan bisnis untuk mengeluarkan kredit secara efektif kepada pelanggan dan dibayar kembali tepat waktu.
Rasio hutang terhadap ekuitas . Membandingkan proporsi hutang dengan ekuitas, untuk melihat apakah bisnis memiliki terlalu banyak hutang.
Rasio pembayaran dividen . Ini adalah persentase pendapatan yang dibayarkan kepada investor dalam bentuk dividen. Jika persentasenya rendah, ini merupakan indikator bahwa ada ruang untuk pembayaran dividen meningkat secara substansial.
Rasio laba kotor . Menghitung proporsi pendapatan yang dihasilkan oleh penjualan barang atau jasa, sebelum biaya administrasi disertakan. Penurunan persentase ini dapat menandakan tekanan harga pada operasi inti perusahaan.
Perputaran persediaan . Menghitung waktu yang dibutuhkan untuk menjual inventaris. Angka perputaran yang rendah menunjukkan bahwa bisnis memiliki investasi dalam persediaan yang berlebihan, dan oleh karena itu berisiko memiliki persediaan yang sudah usang.
Rasio laba bersih . Menghitung proporsi laba bersih untuk penjualan; proporsi yang rendah dapat menunjukkan struktur biaya yang membengkak atau tekanan harga.
Rasio pendapatan harga . Membandingkan harga yang dibayarkan untuk saham perusahaan dengan pendapatan yang dilaporkan oleh bisnis. Rasio yang terlalu tinggi menandakan bahwa tidak ada dasar untuk harga saham yang tinggi, yang dapat menunjukkan penurunan harga saham.
Pengembalian aset . Menghitung kemampuan manajemen untuk menggunakan aset secara efisien untuk menghasilkan keuntungan. Pengembalian yang rendah menunjukkan investasi aset yang membengkak.
