Definisi catatan terstruktur
Catatan terstruktur adalah sekuritas yang telah dimodifikasi dengan komponen turunan yang mengubah profil risiko / pengembaliannya. Penyesuaian ini dilakukan untuk memodifikasi potensi pengembalian sekuritas, sehingga lebih menarik bagi investor. Sebagai contoh, penerbit menjual obligasi kepada investor dengan nilai nominal yang menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 7% kepada investor. Namun, karena investor menghindari risiko, ada juga komponen obligasi yang memungkinkan investor mengembalikan obligasi kepada penerbit jika suku bunga pasar naik di atas 7%. Bentuk penataan ini memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dari potensi kenaikan obligasi, sambil mengalihkan semua risiko penurunan ke penerbit. Jenis investor yang biasanya berinvestasi dalam surat utang terstruktur ingin melindungi bagian pokok dari investasi, sambil tetap mempertahankan kemampuan untuk mendapatkan keuntungan dari potensi naik.
Contoh lain, obligasi yang diterbitkan tidak memiliki tingkat bunga tertentu. Sebaliknya, ia membayar suku bunga apa pun yang cocok dengan perubahan dalam indeks saham utama. Jadi, jika Dow Jones naik 2%, tingkat bunga yang dibayarkan akan didasarkan pada jumlah tersebut. Contoh ketiga, komponen obligasi sekuritas dapat membayar bunga 6%, sedangkan komponen derivatif dapat memberikan dorongan pembayaran tambahan kepada investor jika harga perak melebihi jumlah tertentu selama periode investasi.
Catatan terstruktur paling sering digunakan dalam situasi di mana investasi jelas berada di luar zona nyaman investor, sehingga penerbit harus melakukan modifikasi agar investasi tersebut lebih sesuai. Uang kertas terstruktur juga dikemas dan dijual kepada kelompok investor yang lebih besar oleh bank investasi.
Investor harus berhati-hati dalam membaca cetakan kecil yang terkait dengan catatan terstruktur. Dalam beberapa kasus, hanya sebagian dari kerugian yang dilindungi, atau prinsipal akan berisiko jika penerbit gagal bayar. Akibatnya, hanya investor canggih yang boleh membeli produk ini. Selain itu, produk ini bisa relatif mahal, mengingat biaya bagian turunan dari instrumen tersebut.
