Bagaimana menghitung beta
Beta saham adalah ukuran volatilitas harga dibandingkan dengan volatilitas pasar. Jika beta sama dengan 1, variabilitasnya sama persis dengan pasar secara keseluruhan. Jika beta lebih tinggi dari 1, maka harga saham lebih tidak stabil daripada tingkat pasar. Jika beta lebih rendah dari 1, maka harga saham kurang stabil dari tingkat pasar.
Beta untuk saham milik publik dipublikasikan secara teratur, tetapi masuk akal untuk menghitung beta Anda sendiri secara langsung. Alasannya adalah bahwa indeks saham acuan yang digunakan untuk penghitungan beta generik mungkin tidak dapat diterapkan secara langsung pada suatu saham. Misalnya, jika indeks patokan adalah S&P 500 dan perusahaan yang menerbitkan saham target memiliki sebagian besar operasinya di negara yang berbeda, maka masuk akal untuk mendapatkan angka patokan dari saham di negara itu. Juga, periode penghitungan beta dibuat mungkin cukup lama untuk investor buy-and-hold, dan jauh lebih pendek untuk investor yang hanya berencana untuk mempertahankan saham selama beberapa hari atau minggu. Dalam situasi ini, masuk akal untuk mengembangkan beta Anda sendiri.
Langkah-langkah yang diperlukan untuk menghitung beta adalah sebagai berikut:
1. Akumulasi harga penutupan harian untuk saham target dan indeks pasar untuk digunakan sebagai patokan. Kumpulkan informasi ini selama periode yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda - mungkin hanya sebulan, atau mungkin selama beberapa tahun.
2. Hitung perubahan harga harian, secara terpisah, untuk saham target dan indeks pasar. Rumusnya adalah:
((Harga hari ini - Harga kemarin) / Harga kemarin) x 100
3. Kemudian bandingkan bagaimana saham dan indeks bergerak bersama, relatif terhadap bagaimana indeks bergerak sendiri. Hasil perhitungan ini adalah beta saham. Rumus untuk melakukannya adalah:
Kovarian ÷ Varians
Atau, dinyatakan lebih detail:
Perubahan harian saham dan perubahan harian indeks ÷ Perubahan harian indeks
Di Excel, rumus untuk beta adalah:
= COVARIANCE.P (Rentang sel untuk persentase perubahan harian saham, Rentang sel untuk persentase perubahan harian indeks) / VAR (Rentang sel untuk persentase perubahan harian indeks)
