Kembalikan ekuitas rata-rata

Pengembalian ekuitas rata-rata mengukur kinerja perusahaan berdasarkan ekuitas pemegang saham rata-rata yang beredar. Ukuran ini sangat berguna dalam situasi di mana bisnis secara aktif menjual atau membeli kembali sahamnya, mengeluarkan dividen yang besar, atau mengalami keuntungan atau kerugian yang signifikan.

Rumus pengembalian dasar ekuitas hanyalah laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. Namun, penyebut dalam rumus ini didasarkan pada angka ekuitas pemegang saham akhir di neraca, yang dapat mencakup penjualan saham menit-menit terakhir, pembelian kembali, pembayaran dividen, dan sebagainya. Hasilnya mungkin angka pengembalian ekuitas yang tidak secara akurat mencerminkan pengembalian aktual selama seluruh periode pengukuran.

Pendekatan yang lebih baik adalah mengembangkan angka ekuitas rata-rata. Pendekatan paling sederhana adalah dengan menjumlahkan angka ekuitas pemegang saham awal dan akhir dan membaginya dengan dua. Namun, jika terdapat sejumlah transaksi ekuitas selama periode dimana angka laba bersih diterapkan, mungkin perlu untuk mengembangkan rata-rata yang lebih disempurnakan. Misalnya, mungkin angka rata-rata yang menyertakan angka ekuitas pemegang saham akhir untuk setiap bulan dalam setahun, yang kemudian dibagi menjadi angka laba bersih untuk sepanjang tahun. Hasilnya adalah hasil pengukuran yang lebih akurat.

Berdasarkan pembahasan tersebut maka rumus return on average equity adalah:

Pendapatan bersih ÷ ((Ekuitas pemegang saham awal + Ekuitas pemegang saham akhir) ÷ 2)

Misalnya, bisnis menghasilkan $ 100.000 dalam pendapatan bersih tahunan. Ekuitas pemegang saham awalnya adalah $ 750.000 dan ekuitas pemegang saham akhirnya adalah $ 1.000.000. Perhitungan pengembalian rata-rata ekuitas adalah:

$ 100.000 Pendapatan bersih ÷ (($ 750.000 Ekuitas awal + $ 1.250.000 Ekuitas akhir) ÷ 2)

= 10%

Jika sebuah bisnis jarang mengalami perubahan signifikan dalam ekuitas pemegang sahamnya, mungkin tidak perlu menggunakan angka ekuitas rata-rata dalam penyebut penghitungan.