Arus kas terhadap rasio hutang

Rasio arus kas terhadap utang menunjukkan kemampuan bisnis untuk mendukung kewajiban utangnya dari arus kas operasinya. Ini adalah jenis rasio cakupan utang. Persentase yang lebih tinggi menunjukkan bahwa bisnis lebih cenderung dapat mendukung beban utangnya yang ada. Perhitungannya adalah membagi arus kas operasi dengan jumlah total hutang. Dalam perhitungan ini, hutang termasuk hutang jangka pendek, bagian lancar dari hutang jangka panjang, dan hutang jangka panjang. Rumusnya adalah:

Arus kas operasi ÷ Total hutang = Arus kas terhadap rasio hutang

Misalnya, bisnis memiliki total hutang $ 2.000.000. Arus kas operasinya selama setahun terakhir adalah $ 400.000. Oleh karena itu, rasio arus kas terhadap hutang dihitung sebagai:

$ 400.000 arus kas operasi ÷ $ 2.000.000 total hutang = 20%

Hasil 20% menunjukkan bahwa organisasi membutuhkan waktu lima tahun untuk melunasi hutangnya, dengan asumsi bahwa arus kas berlanjut pada tingkat saat ini untuk periode tersebut. Saat mengevaluasi hasil penghitungan rasio ini, perlu diingat bahwa rasio ini dapat sangat bervariasi menurut industri.

Masalah dengan rasio ini adalah tidak mempertimbangkan seberapa cepat hutang tersebut jatuh tempo. Jika tanggal jatuh tempo dalam waktu dekat, maka sangat mungkin bahwa perusahaan tidak akan dapat melunasi utangnya, meskipun rasio arus kas terhadap utang sangat kuat.

Variasi pada rasio ini adalah dengan menggunakan arus kas bebas daripada arus kas dari operasi dalam rasio tersebut. Arus kas bebas mengurangi pengeluaran kas untuk pengeluaran modal yang sedang berlangsung, yang secara substansial dapat mengurangi jumlah kas yang tersedia untuk melunasi hutang.