Pendekatan pendapatan sisa
Pendekatan pendapatan residual adalah pengukuran pendapatan bersih yang diperoleh investasi di atas ambang batas yang ditetapkan oleh tingkat pengembalian minimum yang ditetapkan untuk investasi. Ini dapat digunakan sebagai cara untuk menyetujui atau menolak investasi modal, atau untuk memperkirakan nilai bisnis.
Contoh Pendekatan Penghasilan Residual
ABC International telah menginvestasikan $ 1 juta dalam aset yang diberikan kepada anak perusahaannya di Idaho. Sebagai pusat investasi, fasilitas dinilai berdasarkan laba atas dana yang diinvestasikan. Anak perusahaan harus memenuhi target laba atas investasi tahunan sebesar 12%. Dalam periode akuntansi terbaru, Idaho telah menghasilkan laba bersih $ 180.000. Pengembalian dapat diukur dengan dua cara:
Pengembalian investasi . Laba atas investasi ABC adalah 18%, yang dihitung sebagai keuntungan $ 180.000 dibagi dengan investasi $ 1 juta.
Pendapatan sisa . Pendapatan sisa adalah $ 60.000, yang dihitung sebagai laba yang melebihi tingkat pengembalian minimum $ 120.000 (12% x $ 1 juta).
Bagaimana jika manajer pusat investasi Idaho ingin menginvestasikan $ 100.000 dalam peralatan baru yang akan menghasilkan pengembalian $ 16.000 per tahun? Ini akan memberikan pendapatan sisa sebesar $ 4,000, yang merupakan jumlah yang melebihi batas tingkat pengembalian minimum 12%. Hal ini dapat diterima oleh manajemen, karena fokusnya adalah menghasilkan tambahan jumlah uang tunai.
Tetapi bagaimana jika ABC mengevaluasi investasi prospektifnya berdasarkan persentase laba atas investasi? Dalam hal ini, pusat investasi Idaho saat ini menghasilkan laba atas investasi sebesar 18%, jadi membuat investasi baru yang akan menghasilkan pengembalian 16% akan mengurangi laba atas investasi keseluruhan fasilitas menjadi 17,8% (total laba $ 196.000 / total $ 1,1 juta investasi) - yang mungkin menjadi alasan untuk menolak investasi yang diusulkan.
Dengan demikian, pendekatan pendapatan residual lebih baik daripada pendekatan pengembalian investasi, karena pendekatan ini menerima proposal investasi apa pun yang melebihi pengembalian investasi minimum yang disyaratkan. Sebaliknya, pendekatan laba atas investasi cenderung mengakibatkan penolakan proyek yang pengembaliannya diproyeksikan kurang dari rata-rata tingkat pengembalian profit center, bahkan jika pengembalian yang diproyeksikan lebih besar dari tingkat pengembalian minimum yang disyaratkan.
Pertimbangan Tambahan
Pendekatan pendapatan sisa mungkin tidak begitu unggul seperti yang ditunjukkan oleh contoh sebelumnya, karena dua alasan:
Jika sebuah bisnis hanya memiliki sejumlah uang tunai yang tersedia untuk investasi dalam aset, bisnis tersebut mungkin harus menggunakan berbagai kriteria pemilihan untuk menetapkan campuran investasi terbaik, yang tidak semuanya dapat didasarkan pada sisa pendapatan. Faktor lain, seperti mitigasi risiko dan kepatuhan terhadap peraturan lingkungan, juga dapat dipertimbangkan.
Di bawah analisis throughput, satu-satunya faktor yang penting adalah dampak dari investasi yang diusulkan pada kemampuan bisnis untuk meningkatkan throughput totalnya (pendapatan dikurangi biaya variabel total). Di bawah konsep ini, fokus utamanya adalah pada peningkatan throughput melalui operasi bottleneck atau dalam mengurangi biaya operasi. Analisis ini memerlukan pertimbangan penggunaan bottleneck oleh kemungkinan campuran produk yang akan diproduksi, dan marginnya. Ini adalah analisis yang jauh lebih rinci daripada yang dibayangkan dalam pendekatan pendapatan sisa yang lebih sederhana.
Jika metode pendapatan sisa dihitung dari perkiraan hasil di masa mendatang, maka terdapat risiko bahwa perkiraan tersebut akan sangat tidak akurat sehingga membuat hasil analisis tidak valid.
Arti Alternatif
Dalam keuangan pribadi, pendapatan sisa mengacu pada jumlah uang tunai yang tersisa setelah semua tagihan dibayar. Interpretasi ini sering digunakan oleh pemberi pinjaman untuk memastikan apakah seseorang memiliki kemampuan untuk mendukung pembayaran pinjaman lain.
