Substansi melebihi bentuk
Substance over form adalah konsep bahwa laporan keuangan dan pengungkapan yang menyertainya dari suatu bisnis harus mencerminkan realitas yang mendasari transaksi akuntansi. Sebaliknya, informasi yang muncul dalam laporan keuangan hendaknya tidak semata-mata sesuai dengan bentuk hukum kemunculannya. Singkatnya, pencatatan suatu transaksi tidak boleh menyembunyikan maksud sebenarnya, yang akan menyesatkan pembaca laporan keuangan suatu perusahaan.
Substansi atas bentuk adalah perhatian khusus di bawah Prinsip Akuntansi yang Diterima Umum (GAAP), karena GAAP sebagian besar berbasis aturan, dan dengan demikian menciptakan rintangan khusus yang harus dicapai untuk mencatat transaksi dengan cara tertentu. Jadi, seseorang yang bermaksud menyembunyikan maksud sebenarnya dari suatu transaksi dapat menyusunnya agar hampir tidak memenuhi aturan GAAP, yang akan memungkinkan orang tersebut untuk mencatat transaksi dengan cara yang menyembunyikan maksud sebenarnya. Sebaliknya, Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) lebih berbasis prinsip, sehingga lebih sulit bagi seseorang untuk menyembunyikan maksud dari suatu transaksi jika mereka menggunakan kerangka IFRS untuk membuat laporan keuangan.
Sejauh ini, argumen substansi di atas bentuk berasumsi bahwa seseorang berusaha dengan sengaja menyembunyikan maksud sebenarnya dari suatu transaksi - tetapi mungkin juga muncul hanya karena sebuah transaksi sangat kompleks, yang membuatnya cukup sulit untuk memastikan apa substansi transaksi tersebut. - bahkan untuk akuntan yang taat hukum.
Contoh substansi atas masalah bentuk adalah:
Perusahaan A pada dasarnya adalah agen untuk Perusahaan B, dan karenanya hanya mencatat penjualan atas nama Perusahaan B dalam jumlah komisi terkait. Namun, Perusahaan A ingin penjualannya tampak lebih besar, sehingga mencatat seluruh jumlah penjualan sebagai pendapatan.
Perusahaan C menyembunyikan kewajiban hutang pada entitas terkait, sehingga hutang tersebut tidak muncul di neracanya.
Perusahaan D membuat tagihan dan menahan dokumen untuk melegitimasi penjualan barang ke pelanggan di mana barang tersebut belum meninggalkan lokasi Perusahaan D.
Auditor luar terus memeriksa transaksi klien mereka untuk memastikan bahwa substansi di atas kriteria bentuk sedang diikuti. Masalah ini menjadi penting bagi auditor, karena mereka diminta untuk membuktikan kewajaran penyajian suatu set laporan keuangan, dan kewajaran penyajian dan konsep substansi atas bentuk pada dasarnya adalah hal yang sama.
