Membalikkan merger

Penggabungan terbalik terjadi ketika bisnis milik pribadi membeli perusahaan cangkang milik publik. Hasil dari penggabungan terbalik adalah bahwa entitas milik pribadi merger ke dalam shell milik publik. Entitas swasta dieliminasi dan perusahaan cangkang menjadi satu-satunya entitas yang tersisa. Ini adalah alternatif yang lebih cepat dan lebih murah dari penawaran umum perdana. Dengan mengambil pendekatan ini, pemilik bisnis yang dimiliki swasta dapat menjadikan perusahaan mereka publik. Karena transaksi tersebut berarti bahwa pemilik dari pihak yang diakuisisi pada dasarnya mengambil alih pihak pengakuisisi yang sah, hal tersebut dianggap sebagai penggabungan terbalik.

Pro dan Kontra Merger Terbalik

Keuntungan menggunakan penggabungan terbalik adalah sebagai berikut:

• Investasi moneter yang lebih kecil . Bisnis yang dimiliki swasta dapat membuka dirinya sendiri ke publik dengan investasi yang relatif kecil di perusahaan cangkang, dan dalam waktu singkat.
• Investasi waktu yang lebih kecil . Manajemen bisnis milik pribadi akan menginvestasikan lebih sedikit waktu untuk membawa perusahaan ke publik, karena tidak diperlukan road show.
• Pasar independen . Penggabungan terbalik dapat terjadi bahkan selama penurunan pasar, karena perusahaan tidak mencoba meningkatkan modal.
• Bagikan nilai . Setelah sahamnya terdaftar, mereka dapat diperdagangkan, dan lebih berharga bagi investor.
• Opsi saham . Nilai opsi saham yang diberikan kepada karyawan lebih tinggi, karena mereka sekarang dapat menjual sahamnya (setelah saham tersebut terdaftar).

Namun, ada sejumlah kerugian yang terkait dengan penggabungan terbalik, termasuk yang berikut ini:

• Kewajiban tidak berdokumen . Mungkin ada kewajiban tidak berdokumen terkait dengan perusahaan cangkang, yang sekarang menjadi kewajiban pemilik baru.
• Tidak ada penggalangan dana . Tidak ada penggalangan dana yang dilakukan sebagai bagian dari go public. Perusahaan sekarang harus mengajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC) untuk mendaftarkan saham, yang biasanya merupakan proses yang panjang.
• Tidak ada bursa saham . Shell mungkin tidak terdaftar di bursa saham, jadi perdagangan saham perusahaan cenderung jarang.
• Beban . Perusahaan sekarang harus menghabiskan banyak uang untuk pengajuan dengan SEC, meningkatkan kontrolnya, dan hubungan investor.

Mengingat masalah ini, penggabungan terbalik umumnya tidak disarankan, meskipun banyak organisasi masih menggunakannya setiap tahun. Pendekatan ini akan bekerja paling baik untuk organisasi-organisasi yang tidak memiliki kebutuhan mendesak untuk meningkatkan modal, dan yang memiliki keuntungan yang cukup untuk mengimbangi biaya kepemilikan publik.