Definisi rasio cakupan

Rasio cakupan mengukur kemampuan bisnis untuk membayar utangnya secara tepat waktu. Rasio cakupan biasanya digunakan oleh kreditor dan pemberi pinjaman, baik untuk pelanggan lama mereka maupun pelanggan baru yang mengajukan kredit. Rasio dapat digunakan secara internal, meskipun biasanya hanya jika perjanjian pinjaman mengharuskan bisnis harus mempertahankan rasio minimum tertentu atau menghadapi pembatalan pinjaman.

Rasio cakupan dapat memberikan fokus sempit hanya pada kemampuan untuk membayar kembali bunga pinjaman (rasio cakupan bunga) atau memeriksa kemampuan untuk membayar kembali pembayaran bunga dan pokok pinjaman yang dijadwalkan (rasio cakupan layanan utang). Jenis pengukuran yang terakhir lebih disukai, karena memberikan analisis paling rinci tentang apakah bisnis dapat memenuhi kewajiban utangnya.

Tidak ada kelipatan cakupan tertentu yang secara khusus dianggap baik atau buruk. Secara umum, semakin tinggi rasionya maka semakin besar kemungkinan perusahaan mampu membayar hutangnya. Jika rasio kurang dari 1: 1, ini adalah indikator kuat dari masalah pembayaran yang akan datang. Cara terbaik untuk memeriksa rasio cakupan adalah dengan memplotnya pada garis tren dalam jangka waktu yang lama; jika tren menurun, ini bisa menjadi indikator masalah di masa depan, bahkan jika rasio saat ini cukup tinggi untuk menunjukkan tingkat likuiditas yang wajar. Rasio tersebut juga dapat dibandingkan dengan perhitungan yang sama untuk pesaing, untuk melihat bagaimana bisnis yang ditargetkan beroperasi dalam kaitannya dengan perusahaan sejenis.

Rasio cakupan harus dievaluasi sejalan dengan volatilitas arus kas perusahaan. Jika arus kas sangat berfluktuasi dari waktu ke waktu, bahkan rasio cakupan yang tinggi mungkin tidak memberikan indikasi yang memadai tentang kemampuan membayar. Sebaliknya, jika arus kas perusahaan sangat stabil dan dapat diandalkan, rasio cakupan yang jauh lebih rendah mungkin masih memberikan kepercayaan kepada kreditor atau pemberi pinjaman tentang pembayaran kembali.