Aturan 144 penjualan saham

Aturan 144 dapat digunakan oleh pemegang saham untuk mendaftarkan kepemilikan saham mereka dalam bisnis. Pendekatan ini biasanya digunakan ketika entitas penerbit mengambil waktu terlalu lama untuk mendaftarkan saham. Sebuah perusahaan publik mungkin mendapati bahwa proses pendaftaran saham ke Securities and Exchange Commission (SEC) rumit, mahal, dan memakan waktu. Dalam beberapa kasus, bagian yang lebih baik dari satu tahun mungkin berlalu sebelum SEC mengizinkan saham untuk didaftarkan. Akan ada tekanan dari pemegang saham untuk mendaftarkan saham mereka, karena sertifikat saham memiliki legenda yang membatasi penjualan mereka sampai mereka terdaftar.

Berdasarkan Rule 144, investor dapat menjual kepemilikan sahamnya jika semua kondisi berikut telah dipenuhi:

  • Jangka waktu penahanan . Seorang pemegang saham harus memegang saham setidaknya selama enam bulan.
  • Pelaporan . Perusahaan harus mematuhi persyaratan pelaporan SEC-nya.
  • Volume perdagangan . Jika pemegang saham berada dalam posisi kontrol di perusahaan, maka dia hanya dapat menjual lebih dari 1% dari saham beredar dari kelas yang sama yang dijual atau 1% dari rata-rata volume perdagangan mingguan dalam empat minggu sebelum pemberitahuan. untuk menjual saham.
  • Transaksi perdagangan . Penjualan saham harus ditangani sebagai transaksi perdagangan rutin, dengan broker menerima komisi normal.
  • Pemberitahuan penjualan . Jika pemegang saham berada dalam posisi kontrol di perusahaan, dia harus mengajukan Formulir 144 ke SEC, memberikan pemberitahuan niat untuk menjual. Persyaratan ini tidak berlaku jika penjualan kurang dari 5.000 saham atau jumlah keseluruhan dolar akan kurang dari $ 50.000.

Setelah menyelesaikan kondisi yang berlaku, pemegang saham harus mengajukan permohonan kepada agen transfer saham perusahaan untuk menghapus legenda yang membatasi dari sertifikat saham mereka. Agen transfer saham hanya akan menghapus legenda dengan persetujuan tertulis dari pengacara yang ditunjuk perusahaan. Setelah legenda dihapus, pemegang saham dapat menjual sahamnya.

Meskipun Aturan 144 tampaknya memberi investor sarana yang masuk akal untuk menjual saham mereka, penerapan praktisnya dibatasi oleh volume perdagangan saham. Jadi, meskipun investor diizinkan untuk menjual saham mereka, itu tidak berarti bahwa akan ada cukup banyak pembeli yang berminat untuk memungkinkan penjualan mereka.

Artikel Terkait