Rekapitalisasi

Rekapitalisasi terjadi ketika struktur hutang dan ekuitas bisnis berubah secara signifikan. Ini biasanya berarti mengubah hutang yang belum dibayar menjadi ekuitas perusahaan untuk menempatkan bisnis pada pijakan keuangan yang lebih kokoh. Proses ini biasanya tidak bermanfaat bagi kreditor, yang menukar jaminan pembayaran hutang dengan ketidakamanan kepemilikan ekuitas. Rekapitalisasi juga dapat terjadi ketika penawaran saham baru yang signifikan dikeluarkan. Maksud di balik penawaran tersebut adalah untuk menggunakan uang tunai yang dihasilkan untuk membayar hutang. Ini memiliki efek yang sama seperti debt for equity swap yang baru saja dicatat.

Rekapitalisasi juga dapat digunakan dalam arah sebaliknya, mengambil hutang untuk membeli kembali saham. Melakukannya akan menempatkan perusahaan pada posisi keuangan yang lebih berisiko, yang membuatnya kurang menarik bagi pengakuisisi yang bermusuhan.