Nilai intrinsik

Nilai intrinsik mengukur nilai opsi saham. Ini adalah jumlah kelebihan nilai wajar saham di atas harga pelaksanaan opsi saham yang mendasarinya, dikalikan dengan jumlah saham yang dikonversi menjadi instrumen. Konsep tersebut digunakan dalam pengakuan nilai opsi saham yang diterbitkan.

Contoh Nilai Intrinsik

Luminescence Corporation adalah perusahaan swasta. Ini mengeluarkan instrumen hutang konversi $ 5.000.000 yang dapat dikonversi menjadi saham biasa perusahaan dalam dua tahun dengan harga konversi $ 12 (yang juga merupakan nilai wajar saham saat ini). Ada ketentuan tambahan dalam perjanjian utang bahwa harga konversi turun menjadi $ 8 dalam 18 bulan jika Luminescence tidak menyelesaikan penawaran umum perdana pada tanggal tersebut.

Nilai intrinsik dari opsi konversi dihitung sebagai berikut:

(Pendanaan diperoleh ÷ Harga konversi akhir) × Selisih harga konversi)

= ($ 5.000.000 ÷ $ 8) × ($ 12 - $ 8) = $ 2.500.000

Luminescence harus mengenali nilai intrinsik dari opsi konversi saat mengeluarkan instrumen yang dapat dikonversi.