Pembelian aset
Pembelian aset terjadi ketika pihak pengakuisisi hanya membeli aset pihak yang diakuisisi. Melakukannya memiliki sejumlah konsekuensi, yaitu sebagai berikut:
Kontrak . Jika pihak pengakuisisi hanya membeli aset penjual, ia tidak memperoleh kontrak apa pun dengan mitra bisnis penjual. Hal ini dapat menimbulkan malapetaka jika pihak pengakuisisi bermaksud untuk terus berbisnis dengan pelanggan dan pemasok penjual, karena semua kontrak harus dinegosiasi ulang.
Kewajiban . Akuisisi aset sebenarnya berarti bahwa pihak pengakuisisi hanya membeli aset dan liabilitas yang disebutkan secara spesifik dalam perjanjian pembelian. Jadi, mungkin ada pengalihan kewajiban. Namun, itu tidak akan mencakup kewajiban tidak berdokumen atau kontinjensi; ini adalah alasan utama akuisisi aset.
Peningkatan aset . Pengakuisisi mencatat setiap aset yang diperoleh pada nilai pasar wajarnya, dan mendepresiasi nilai yang ditingkatkan ini (mungkin) untuk tujuan perpajakan. Jika nilai pasar wajar dari aset yang diperoleh lebih kecil dari nilai buku bersihnya, maka tidak ada manfaat pajak. Selain itu, pihak pengakuisisi dapat mengamortisasi goodwill yang terkait dengan akuisisi untuk tujuan perpajakan.
Kerugian operasional bersih yang dibawa ke depan . Karena pihak pengakuisisi tidak membeli entitas bisnis penjual, ia tidak memperoleh NOL yang terkait dengan entitas tersebut.
Kepemilikan aset . Pihak pengakuisisi harus memperoleh hak milik atas setiap aset individu yang dibelinya - yang dapat melibatkan banyak pekerjaan legal jika terdapat banyak aset tetap.
Mungkin tidak mungkin untuk memisahkan tanggung jawab untuk pembersihan lingkungan dari pembelian aset. Dalam beberapa situasi, peraturan lingkungan menyatakan bahwa biaya remediasi limbah berbahaya di masa depan dapat melekat pada aset, serta badan hukum. Akibatnya, jika pihak pengakuisisi berencana untuk membeli real estat sebagai bagian dari pembelian aset, ia harus melakukan uji tuntas yang cukup untuk masalah lingkungan.
Singkatnya, pihak pengakuisisi mungkin bersikeras untuk melakukan akuisisi aset jika pihaknya yakin bahwa risiko perolehan liabilitas tambahan terlalu besar. Ini juga dapat menjadi metode yang berguna jika pihak pengakuisisi hanya ingin mengambil aset "permata mahkota" tertentu dari penjual, seperti paten utama.
Pemegang saham penjual biasanya menentang akuisisi aset, karena alasan berikut:
Sisa . Mereka akhirnya memiliki bagian sisa dari penjual (biasanya kewajibannya).
Perpajakan ganda . Penjual harus membayar pajak pendapatan atas keuntungan yang diperoleh dari penjualan asetnya. Kemudian, jika entitas memilih untuk memberikan keuntungan ini kepada pemegang sahamnya, itu dilakukan dengan dividen, yang akan dikenakan pajak lagi. Lebih buruk lagi, jika penjual sebelumnya mengklaim kredit pajak investasi atas aset yang sekarang dijualnya, ia mungkin harus mengembalikan sebagian kredit tersebut, yang meningkatkan kewajiban pajaknya. Pajak berganda tidak terjadi jika entitas penjual diatur sebagai sub-bab “S” atau organisasi serupa.
Akuisisi aset dapat berguna ketika pihak pengakuisisi hanya ingin membeli sebagian kecil dari entitas penjual, seperti lini produk tertentu. Jika demikian, satu-satunya cara untuk menyelesaikan transaksi mungkin adalah penjualan aset, karena tidak ada entitas yang hanya memiliki aset yang diinginkan dan tidak ada yang lain.
