Opsi mata uang asing

Opsi mata uang asing memberi pemiliknya hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang pada harga tertentu (dikenal sebagai harga kesepakatan), baik pada atau sebelum tanggal tertentu. Sebagai imbalan atas hak ini, pembeli membayar premi di muka kepada penjual. Pendapatan yang diperoleh penjual dibatasi pada pembayaran premi yang diterima, sedangkan pembeli secara teoritis memiliki potensi keuntungan yang tidak terbatas, tergantung pada arah nilai tukar yang relevan di masa depan. Opsi mata uang asing digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan kerugian yang disebabkan oleh perubahan nilai tukar. Opsi mata uang asing tersedia untuk pembelian atau penjualan mata uang dalam rentang tanggal tertentu di masa mendatang, dengan variasi berikut tersedia untuk kontrak opsi:

  • Pilihan Amerika . Opsi dapat dijalankan pada tanggal mana pun dalam periode opsi, sehingga pengirimannya dua hari kerja setelah tanggal latihan.
  • Opsi Eropa . Opsi hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa, yang berarti pengiriman akan dilakukan dua hari kerja setelah tanggal kedaluwarsa.
  • Opsi Burmudan . Opsi hanya dapat dilakukan pada tanggal tertentu yang telah ditentukan sebelumnya.

Pemegang opsi mata uang asing akan menggunakannya ketika harga kesepakatan lebih menguntungkan daripada harga pasar saat ini, yang disebut in-the-money. Jika harga kesepakatan kurang menguntungkan daripada harga pasar saat ini, ini disebut out-of-the-money, dalam hal ini pemegang opsi tidak akan menggunakan opsi. Jika pemegang opsi lalai, ada kemungkinan opsi in-the-money tidak akan digunakan sebelum tanggal kedaluwarsanya. Pemberitahuan pelaksanaan opsi harus diberikan kepada rekanan sebelum tanggal pemberitahuan yang dinyatakan dalam kontrak opsi.

Opsi mata uang asing memberikan dua manfaat utama:

  • Pencegahan kerugian . Sebuah opsi dapat digunakan untuk melindungi nilai risiko kerugian, sambil tetap membuka kemungkinan untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan nilai tukar yang menguntungkan.
  • Variabilitas tanggal . Staf bendahara dapat menggunakan opsi dalam rentang tanggal yang telah ditentukan, yang berguna bila ada ketidakpastian tentang waktu yang tepat dari eksposur yang mendasarinya.

Ada sejumlah faktor yang mempengaruhi harga opsi mata uang, yang dapat menyulitkan untuk memastikan apakah harga opsi yang dikutip masuk akal. Faktor-faktor tersebut adalah:

  • Selisih antara harga kesepakatan yang ditentukan dan harga spot saat ini. Pembeli opsi dapat memilih harga kesepakatan yang sesuai dengan keadaan spesifiknya. Harga kesepakatan yang jauh dari harga spot saat ini akan lebih murah, karena kemungkinan untuk menggunakan opsi tersebut rendah. Namun, penetapan harga kesepakatan tersebut berarti bahwa pembeli bersedia menanggung kerugian yang terkait dengan perubahan signifikan dalam nilai tukar sebelum mencari perlindungan di balik opsi.
  • Suku bunga saat ini untuk dua mata uang selama periode opsi.
  • Durasi opsi.
  • Volatilitas pasar. Ini adalah jumlah yang diharapkan di mana mata uang diharapkan berfluktuasi selama periode opsi, dengan volatilitas yang lebih tinggi sehingga lebih mungkin bahwa opsi akan dilaksanakan. Volatilitas adalah angka perkiraan, karena tidak ada cara yang dapat diukur untuk memprediksinya.
  • Kemauan pihak lawan untuk mengeluarkan opsi.

Bank umumnya mengizinkan periode pelaksanaan opsi tidak lebih dari tiga bulan. Beberapa pengiriman mata uang parsial dalam opsi mata uang dapat diatur.

Opsi pertukaran yang diperdagangkan untuk jumlah standar tersedia. Jenis opsi ini menghilangkan risiko kegagalan pihak lawan, karena lembaga kliring yang mengoperasikan bursa menjamin kinerja semua opsi yang diperdagangkan di bursa.

Opsi mata uang asing sangat berharga selama periode volatilitas harga mata uang yang tinggi. Sayangnya dari sudut pandang pembeli, volatilitas yang tinggi sama dengan harga opsi yang lebih tinggi, karena ada kemungkinan yang lebih tinggi bahwa pihak rekanan harus melakukan pembayaran kepada pembeli opsi.

Artikel Terkait