Daftar periksa uji tuntas akuisisi

Daftar periksa uji tuntas berikut berguna sebagai daftar umum item untuk diselidiki sebagai bagian dari analisis akuisisi, meskipun berbagai pertanyaan mungkin tidak diperlukan. Beberapa pertanyaan mungkin perlu ditambahkan untuk akuisisi khusus industri, sementara yang dibutuhkan jauh lebih sedikit untuk akuisisi aset.

Ikhtisar Perusahaan Target

• Mengapa menjual? Pasti ada alasan bagus mengapa pemilik bisnis ingin menjualnya - dan mereka mungkin alasan yang sangat baik, seperti mengumpulkan dana untuk pembayaran pajak properti, perceraian, atau pensiun. Namun, mungkin juga ada alasan tersembunyi, seperti ekspektasi tuntutan hukum atau tren penurunan prospek perusahaan, yang benar-benar mendorong penjualan. Salah satu alasan tersembunyi ini dapat menimbulkan masalah yang begitu signifikan sehingga pihak pengakuisisi harus mundur dari transaksi tersebut.

• Upaya penjualan sebelumnya . Pernahkah pemilik perusahaan target mencoba menjualnya sebelumnya? Jika ya, cari tahu apa yang terjadi. Mantan calon pembeli kemungkinan tidak akan membicarakan masalah yang mereka hadapi, tetapi serangkaian diskusi penjualan yang tidak berhasil mungkin mengarah ke masalah operasional, risiko, atau penilaian yang mendasarinya yang harus diungkap.

• Rencana bisnis . Dapatkan salinan tidak hanya rencana bisnis terbaru, tetapi juga versi sebelumnya selama beberapa tahun terakhir. Tim harus membaca dengan teliti dokumen-dokumen ini dan membandingkannya dengan kinerja dan aktivitas aktual perusahaan, untuk melihat apakah tim manajemen mampu melaksanakan rencananya sendiri.

• Kompleksitas . Seberapa rumit bisnisnya? Jika melibatkan sejumlah besar anak perusahaan berbeda yang berurusan dengan banyak produk dan layanan, mungkin terlalu sulit bagi pengakuisisi untuk mengelola operasi tersebut. Jenis bisnis ini juga sulit untuk berkembang. Sebaliknya, perusahaan dengan lini produk atau layanan sederhana merupakan target akuisisi yang sangat baik.

• Review pasar . Tinjau pemain utama di pasar tempat target bersaing; menentukan ceruk kompetitif yang ditempati oleh masing-masing, dan bagaimana tindakan mereka dapat berdampak pada perusahaan target. Juga, pantau tren dalam industri untuk melihat apakah ada atau diharapkan ada perubahan tingkat keuntungan atau ukuran pasar. Selanjutnya, periksa dampak yang diharapkan dari teknologi baru di pasar, dan bagaimana perusahaan diposisikan dalam kaitannya dengan teknologi tersebut.

• Kemudahan masuk . Apakah ini industri di mana pesaing dapat masuk dan eksis dengan mudah, atau adakah hambatan yang signifikan untuk masuk? Apakah ada sejarah pesaing baru yang datang dan mengambil pangsa pasar yang signifikan, atau apakah pangsa pasar tampaknya terkunci di antara para pemain saat ini?

• Akuisisi terkait . Apakah ada akuisisi lain di industri belakangan ini? Apakah bisnis lain sudah menjual diri? Apa yang mendorong tren ini? Ada kemungkinan industri sedang mengalami masa konsolidasi, yang dapat berdampak pada harga yang ditawarkan pengakuisisi kepada perusahaan target.

• Diagram hubungan pelaporan . Dapatkan bagan yang menyatakan hubungan pelaporan dalam bisnis. Ini berguna untuk menentukan manajer mana yang bertanggung jawab atas bagian bisnis mana, sehingga tim mengetahui siapa yang harus dihubungi untuk informasi lebih lanjut. Ini juga memberi tahu tim siapa yang harus diselidiki untuk peran dalam bisnis jika akuisisi selesai.

• Struktur geografis . Jika bisnis didasarkan pada wilayah penjualan, periksa bagaimana organisasi disusun untuk mendukung penjualan regional. Apakah ada infrastruktur yang memadai di tingkat regional untuk kegiatan seperti penjualan, pemasaran, distribusi, dan etalase? Jika terdapat kelemahan, apa yang dapat dilakukan pihak pengakuisisi yang dapat meningkatkan keuntungan?

• Bagan struktur hukum organisasi . Dapatkan bagan yang menyatakan entitas anak mana yang dimiliki oleh perusahaan induk, di mana masing-masing didirikan, dan kepemilikan masing-masing. Ini adalah dokumen penting, karena tim perlu mengetahui apakah ada investor mayoritas atau minoritas tersembunyi yang terkubur dalam struktur organisasi perusahaan.

Para karyawan

• Jenis karyawan . Memperoleh informasi mengenai jumlah karyawan di berbagai area fungsional perusahaan, seperti produksi, manajemen material, akuntansi, perbendaharaan, dan lain sebagainya.

• Karyawan kunci . Kumpulkan daftar karyawan yang benar-benar menjalankan bisnis.

• Keterkaitan pelanggan . Apakah ada karyawan yang memiliki kontak dekat dengan pelanggan sehingga mereka dapat membawa pelanggan jika mereka meninggalkan perusahaan dan menjalankan bisnis di tempat lain? Ini adalah masalah khusus dalam industri jasa khusus, seperti manajemen investasi, konsultasi, dan jasa akuntansi.

• Kompensasi total . Kumpulkan total biaya karyawan top. Ini berarti tidak hanya gaji pokok, komisi, bonus, opsi saham, dan pajak gaji, tetapi juga keuntungan dan penggantian untuk berbagai pengeluaran pribadi.

• Filosofi tingkat gaji . Apa filosofi perusahaan untuk tingkat kompensasi yang dibayarkan kepada karyawan? Apakah mendekati tingkat gaji rata-rata untuk sebagian besar posisi, atau jauh lebih tinggi atau lebih rendah?

• Bayar sejarah . Buat bagan yang merinci tanggal terakhir ketika setiap orang diberi kenaikan gaji, dan jumlah kenaikannya.

• Bayar membeku . Jika perusahaan target mengalami kesulitan keuangan baru-baru ini, perusahaan tersebut mungkin telah memberlakukan pembekuan gaji pada karyawannya, dengan janji kenaikan segera segera setelah situasi keuangan membaik. Hal ini menimbulkan ekspektasi bahwa pihak pengakuisisi akan segera menaikkan gaji.

• Perjanjian kerja . Mungkin ada perjanjian dengan beberapa karyawan, di mana mereka berhak atas sejumlah uang pesangon jika perusahaan memilih untuk menghentikan pekerjaan mereka. Tim harus menemukan semua perjanjian ini dan mendokumentasikan jumlah pembayaran pesangon, jika pihak pengakuisisi memutuskan untuk menghilangkan posisi mereka atau menggantinya sebagai bagian dari akuisisi.

• Serikat pekerja . Apakah beberapa kelompok karyawan di dalam perusahaan diwakili oleh serikat pekerja? Jika demikian, dapatkan salinan kontrak serikat dan baca dengan teliti untuk perubahan tingkat upah terjadwal, batasan aturan kerja, jaminan manfaat, dan masalah lain yang dapat mengubah biaya bisnis. Secara khusus, cari batasan pada kemampuan perusahaan untuk melakukan outsourcing pekerjaan atau memindahkan fasilitas.

• Klaim diskriminasi . Apakah ada klaim diskriminasi yang menunggu keputusan terhadap perusahaan? Apakah pernah ada sejarah klaim semacam itu di masa lalu? Jika ya, apakah klaim tersebut terkait dengan orang tertentu, atau apakah klaim tersebut tersebar di seluruh tim manajemen?

• Catatan cedera . Jika perusahaan terlibat dalam produksi atau distribusi, tinjau catatan kecelakaan karyawannya. Apakah bisnis menderita karena proporsi cedera yang sangat tinggi, atau apakah klaim kompensasi pekerja tampak berlebihan? Jika demikian, pertimbangkan untuk membawa ahli keselamatan untuk meninjau fasilitas perusahaan, dan memperkirakan biaya penambahan peralatan, personel, prosedur, atau pelatihan keselamatan yang diperlukan.

• Manual karyawan . Dapatkan selalu salinan manual karyawan. Ini harus berisi sejumlah kebijakan yang berdampak pada biaya yang terkait dengan karyawan, seperti liburan dan gaji sakit, masa liburan, tinjauan tahunan, tugas juri, gaji militer, uang kematian, pesangon, dan sebagainya.

Keuntungan karyawan

• Manfaat . Asuransi kesehatan apa yang ditawarkan kepada karyawan, dan berapa porsi yang harus dibayar karyawan? Apakah ada asuransi yang juga ditawarkan kepada pensiunan? Bagaimana manfaat ini dibandingkan dengan apa yang ditawarkan kepada karyawan di tempat lain dalam bisnis pengakuisisi? Apakah jumlah standar manfaat yang ditawarkan di industri perusahaan target berbeda dengan yang ditawarkan di industri lain di mana pihak pengakuisisi bersaing?

• Pendanaan rencana pensiun . Jika ada program pensiun manfaat pasti, pastikan apakah program tersebut kekurangan dana, dan jika ya, seberapa besar. Juga, tinjau kembali asumsi pendanaan yang digunakan untuk mendapatkan tingkat pendanaan; ini mungkin berisi asumsi optimis tentang laba atas investasi di masa depan yang tidak mungkin dicapai dalam praktik.

• Liburan . Tentukan jumlah waktu liburan yang menjadi hak setiap karyawan, dan bagaimana perbandingannya dengan rata-rata industri dan kebijakan liburan yang ditetapkan perusahaan.

Hasil Keuangan

• Laporan keuangan tahunan . Idealnya, harus ada laporan keuangan selama lima tahun terakhir, yang harus diterjemahkan oleh tim ke dalam perbandingan garis tren selama lima tahun penuh.

• Analisis arus kas . Bagian penting dari laporan keuangan adalah laporan arus kas. Dokumen ini mengungkapkan sumber dan penggunaan uang tunai. Berhati-hatilah dengan informasi dalam laporan ini saat Anda meninjau laporan laba rugi, karena target dapat melaporkan keuntungan yang besar bahkan saat menghabiskan cadangan kasnya.

• Pembatasan uang tunai . Apakah uang tunai dilarang digunakan dengan cara apa pun? Misalnya, bank lokal mungkin telah menerbitkan obligasi kinerja atas nama perusahaan, dan telah membatasi jumlah kas perusahaan yang sesuai. Contoh lain adalah pembatasan kas untuk mendanai letter of credit.

• Biaya dikategorikan sebagai non-operasional . Perusahaan dapat mengalihkan pengeluaran ke dalam kategori biaya non-operasional, seperti biaya pembiayaan, agar pendapatannya dari operasi terlihat lebih mengesankan.

• Acara satu kali . Lihat apakah ada peristiwa operasional yang tidak mungkin terjadi lagi, dan hapus peristiwa tersebut dari hasil operasi. Ini adalah masalah umum untuk penjualan satu kali ke pelanggan besar.

• Pengungkapan . Laporan keuangan yang diaudit harus mencakup serangkaian pengungkapan tentang berbagai topik. Tim harus meninjau pengungkapan ini secara rinci, karena mereka dapat mengungkapkan lebih banyak informasi tentang sebuah perusahaan daripada yang ditunjukkan dalam laporan laba rugi dan neraca.

• Pengajuan publik . Jika sebuah perusahaan dimiliki publik, perusahaan tersebut harus mengajukan laporan tahunan Formulir 10-K, laporan triwulanan Formulir 10-Q, dan berbagai masalah lainnya pada Formulir 8-K. Semua laporan ini tersedia di situs web Securities and Exchange Commission, yaitu www.sec.gov.

• Surat manajemen . Setelah audit selesai, terkadang auditor menyusun seperangkat rekomendasi menjadi surat manajemen, yang mereka distribusikan kepada CEO dan komite audit. Setiap surat yang dikeluarkan selama beberapa tahun terakhir ini layak dibaca, karena berisi saran untuk memperbaiki kekurangan yang ditemukan dalam praktik perusahaan.

Pendapatan

• Backlog . Pastikan jumlah total backlog, menurut bulan, setidaknya selama setahun terakhir. Ini dapat mengungkapkan tren backlog yang meningkat atau menurun, yang merupakan indikator kuat dari tingkat pendapatan jangka pendek.

• Aliran pendapatan berulang . Penggerak nilai kunci dalam bisnis adalah aliran pendapatannya yang berulang. Tentukan jumlah pendapatan dasar yang diharapkan muncul secara berkelanjutan.

• Perubahan pelanggan . Dalam tiga tahun terakhir, perubahan apa yang terjadi di antara sepuluh pelanggan teratas perusahaan untuk setiap lini produk? Tujuan dari analisis ini adalah untuk melihat apakah ada penurunan atau peningkatan bersih pada pelanggan yang lebih besar, yang merupakan indikator tren penjualan secara umum.

• Wilayah / saluran yang tersedia . Adakah kemungkinan wilayah geografis atau saluran distribusi yang belum dimasuki perusahaan? Mencoba mengukur penjualan dan margin yang mungkin dihasilkan dari masuk ke area ini.

• Filosofi harga . Bagaimana perusahaan menetapkan harga? Apakah ia menambahkan persentase keuntungan ke biayanya, atau mengenakan biaya berdasarkan nilai produk yang mendasarinya, atau menetapkan harga berdasarkan produk pesaing? Apakah ia memposisikan harganya agak rendah, mengikuti strategi nilai, atau agak tinggi, mengikuti strategi penetapan harga premium?

• Memperkirakan . Apakah perusahaan memiliki departemen estimasi yang memperoleh harga untuk layanan atau produk yang disesuaikan? Jika demikian, periksa model untuk kesehatan, dan selidiki apakah perusahaan terus-menerus kehilangan uang karena perkiraan yang salah di masa lalu.

• Pemutusan kontrak . Jika pendapatan diperoleh dari kontrak pelanggan, maka dapatkan salinan kontrak yang lebih besar dan tentukan aliran pembayaran tersisa yang terkait dengannya, kapan kontrak tersebut kedaluwarsa, dan kemungkinan untuk mendapatkan kontrak lanjutan.

• Piutang . Tinjau laporan penuaan piutang terbaru untuk melihat apakah ada faktur pelanggan yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang sangat lama, dan cari tahu alasannya.

Struktur Biaya

• Tren pengeluaran . Muat laporan laba rugi perusahaan selama lima tahun terakhir ke dalam spreadsheet dan buat garis tren dari informasi ini sebagai persentase penjualan, untuk melihat bagaimana tren pengeluaran.

• Biaya yang dipertanyakan . Tinjau akun pengeluaran tertentu untuk pengeluaran yang meragukan. Ini biasanya berkaitan dengan barang-barang seperti pengeluaran pribadi yang dibebankan melalui perusahaan, mengganti biaya karyawan untuk pemotongan medis, atau biaya perjalanan yang berlebihan.

• Pinjaman untuk karyawan . Tentukan jumlah pinjaman yang diberikan kepada karyawan. Dapat diterima jika ini adalah uang muka gaji kecil untuk waktu yang singkat. Namun, jika itu adalah pinjaman jangka panjang yang pembayarannya sedikit atau tidak ada sama sekali, perlakukan itu sebagai pengeluaran yang mengurangi keuntungan perusahaan.

• Aset tetap . Bagian penting dari struktur biaya bisnis adalah aset tetapnya. Jika hanya ada sedikit penggantian aset tetap dalam beberapa tahun terakhir, ini menunjukkan kurangnya perhatian terhadap daya saing bisnis di masa depan. Jika penurunan tingkat investasi terbukti, maka pihak pengakuisisi mengurangi penilaian perusahaan dengan jumlah investasi tambahan yang harus dibuat untuk mengembalikan basis aset tetap ke tingkat yang dapat dioperasikan secara wajar.

Hak milik intelektual

• Paten . Apakah perusahaan memiliki hak paten yang berharga? Sangat sulit bagi tim uji tuntas untuk memiliki pengetahuan teknis yang memadai untuk memilah-milah berbagai paten yang dimiliki oleh sebuah perusahaan, dan mencari tahu mana yang benar-benar berharga. Kemungkinan akan membutuhkan ahli dari luar atau layanan dari departemen R&D milik pihak pengakuisisi untuk membuat keputusan ini.

• Merek Dagang . Apakah perusahaan sudah mendaftarkan merek dagangnya? Jika tidak, lihat apakah orang lain menggunakannya, dan apakah mereka memiliki merek dagang atau telah melamar mereka.

• Pendapatan perizinan . Tentukan ukuran pendapatan lisensi yang dihasilkan perusahaan dengan melisensikan patennya kepada pihak ketiga.

• Biaya perizinan . Sebuah perusahaan mungkin telah melisensikan kekayaan intelektual penting dari pihak lain. Jika demikian, evaluasi jangka waktu yang tersisa pada perjanjian lisensi, serta kemampuan pemberi lisensi untuk mencabut izin penggunaan lisensi di masa mendatang.

Aset Tetap dan Fasilitas

• Penilaian . Nilai buku bersih dari aset tetap yang dicatat dalam catatan akuntansi perusahaan tidak ada hubungannya dengan nilai sebenarnya jika mereka akan dijual di pasar terbuka. Jika pihak pengakuisisi bermaksud menjual salah satu aset ini, tim harus memperoleh perkiraan kasar nilainya.

• Inspeksi . Lacak daftar aset tetap ke saldo aset tetap yang muncul di buku besar perusahaan untuk memverifikasi bahwa itu sudah lengkap, dan kemudian melacak pilihan item di daftar ke aset tetap yang sebenarnya.

• Pemanfaatan . Lakukan peninjauan atas aset tetap yang lebih mahal untuk melihat apakah ada yang tidak lagi digunakan. Jika aset semacam itu ada dan tidak diperlukan untuk mendukung periode produksi puncak, catat bahwa barang-barang ini berpotensi tersedia untuk dijual.

• Tingkat penggantian . Tinjau sejarah penggantian aset tetap perusahaan selama lima tahun terakhir. Apakah ia mengganti aset pada tingkat yang konsisten, atau apakah ia tertinggal?

• Perawatan . Minta petugas pemeliharaan yang berpengalaman untuk memeriksa mesin di area produksi, serta catatan pemeliharaan terkait, untuk melihat apakah tingkat pemeliharaan telah memadai.

Kewajiban

• Hutang . Tinjau laporan hutang usia terbaru untuk melihat apakah ada hutang yang jatuh tempo, dan cari tahu mengapa mereka belum dibayar.

• Sewa . Tentukan apakah ada sewa peralatan yang memiliki klausul pembelian murah yang memungkinkan perusahaan untuk membeli aset di akhir periode sewa dengan harga di bawah pasar (seperti $ 1).

• Hutang . Tinjau perjanjian hutang yang terkait dengan hutang yang belum dibayar dan lihat apakah ada klausul yang mempercepat pembayaran jika terjadi perubahan kendali bisnis. Juga, mungkin ada jaminan pribadi atas hutang yang harus dihapus sebelum pemilik saat ini setuju untuk menjual bisnis. Selain itu, verifikasi bahwa perusahaan mematuhi setiap perjanjian yang termasuk dalam perjanjian hutang.

• Hutang kepada pihak terkait . Apakah manajer, pemilik, atau pemegang saham meminjamkan uang kepada perusahaan? Apa ketentuan perjanjian ini, dan apakah berisi klausul di mana pihak lain dapat mengubah hutang menjadi saham biasa perusahaan?

• Kewajiban yang tidak tercatat . Gunakan wawancara dengan karyawan dan mitra bisnis perusahaan untuk mengungkap kewajiban yang tidak tercatat. Mereka mungkin termasuk hasil yang berpotensi merugikan dari tuntutan hukum, jaminan atas nama pihak ketiga, asuransi diri, dan biaya kontinjensi.

• Agunan . Verifikasi aset mana yang telah ditetapkan sebagai jaminan oleh pemberi pinjaman.

Keadilan

• Daftar pemegang saham . Dapatkan daftar semua pemegang saham perusahaan, bersama dengan kepemilikan saham masing-masing.

• Kelas stok . Verifikasi kepemilikan saham semua kelas saham, serta hak suara yang terkait dengan setiap kelas.

• Hak konversi . Periksa semua perjanjian hutang untuk melihat apakah pemegang hutang memiliki hak untuk mengubah hutang menjadi saham di perusahaan. Lihat apakah harga per saham yang diharapkan cenderung memicu konversi apa pun ke saham, dan apa yang akan dilakukan hal ini pada kepentingan pengendali dalam bisnis.

• Opsi dan waran . Tentukan jumlah opsi saham dan waran yang beredar, dan kapan kedaluwarsa. Opsi dan waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham perusahaan pada titik harga tertentu. Lihat apakah harga per saham yang diharapkan kemungkinan besar akan memicu pembelian saham apa pun.

• Dividen yang belum dibayar . Jika dividen telah diumumkan tetapi belum dibayarkan, maka hal ini menjadi kewajiban pihak pengakuisisi. Juga, jika ada saham preferen yang memiliki persentase dividen tahunan yang ditetapkan, verifikasi bahwa tidak ada dividen kumulatif yang belum dibayarkan kepada investor.

• Kewajiban pembelian kembali saham . Apakah perusahaan berkomitmen untuk membeli kembali saham pemegang saham mana pun? Jika ya, dengan harga berapa dan tanggal berapa?

Pajak

• Apakah perusahaan terus membayar pajak? Jika perusahaan telah membayar pajak di masa lalu, tinjau catatan hutang dagangnya untuk memverifikasi bahwa pembayaran terus dilakukan.

• Apakah perusahaan membayar jumlah pajak yang benar? Hanya karena sebuah perusahaan mengirimkan pembayaran pajak, tidak berarti pembayaran tersebut benar. Oleh karena itu, tim harus mengaudit penghitungan yang digunakan untuk mengambil sampel pembayaran pajak, untuk melihat apakah pembayaran tersebut telah dihitung dengan benar.

• Apakah ada kewajiban pajak yang tidak diungkapkan yang belum pernah dibayar? Sejauh ini, ini adalah tugas uji tuntas pajak yang paling sulit, karena menangani ketiadaan pembayaran pajak sama sekali.

Aktivitas Penjualan

• Organisasi . Bagaimana departemen penjualan diatur, dan bagaimana cara melakukan penjualan? Misalnya, apakah struktur organisasi didasarkan pada wilayah penjualan, distributor, toko ritel, Internet, atau pendekatan lain?

• Produktivitas . Cocokkan catatan penjualan dengan staf penjualan atau etalase untuk menentukan penjual dan / atau toko mana yang paling menguntungkan dan paling sedikit. Apakah ada kesempatan untuk memangkas beberapa staf atau toko? Haruskah dilakukan sesuatu untuk mendukung tenaga penjualan teratas atau mendukung hasil toko yang berprestasi?

• Rencana kompensasi . Bagaimana staf penjualan diberi kompensasi? Apa campuran gaji versus pembayaran komisi, dan bagaimana hal itu berubah seiring waktu saat seseorang beralih dari sales trainee ke wiraniaga? Apakah sistem penghargaan memotivasi staf penjualan dengan benar?

• Kecocokan keterampilan . Beberapa produk memerlukan penjualan yang relatif non-teknis yang dapat diberikan kepada seseorang dengan sedikit pelatihan latar belakang. Produk lain memerlukan proses penjualan yang jauh lebih mendetail yang melibatkan teknisi penjualan yang lebih berpengalaman dan terlatih. Tim harus meninjau jenis penjualan yang terjadi, dan tingkat keahlian teknisi penjualan yang ditugaskan kepada mereka.

Aktivitas Pemasaran

• Analisis komparatif . Bagaimana upaya pemasaran perusahaan dibandingkan dengan para pesaingnya? Anda dapat melakukan pemeriksaan ini di banyak bidang, termasuk pengemasan produk, kualitas, periklanan, distribusi, penetapan harga, penjualan katalog, telemarketing, pemasaran internet, layanan purnajual, dan sebagainya.

• Koordinasi . Apakah departemen pemasaran mengoordinasikan upayanya dengan peluncuran produk baru dan bekerja dengan staf penjualan untuk kampanye penjualan terkoordinasi, atau apakah itu bergantung pada iklan umum?

• Branding . Apakah ada fokus pada branding setiap aspek dari casing luar produk, pengemasan, pengiriman, iklan, dan sebagainya?

Manajemen Material

• Rantai pasokan . Apakah perusahaan memiliki rantai pasokan yang panjang? Jika ya, apakah mempertahankan jumlah cadangan inventaris yang cukup untuk menjaga perusahaan tetap beroperasi jika terjadi kegagalan rantai pasokan?

• Pembatasan pasokan . Apakah penjualan terpengaruh selama lima tahun terakhir oleh pembatasan jumlah bahan tertentu? Kondisi apa yang menyebabkan pembatasan terjadi, dan apa pengaruhnya terhadap penjualan?

• Biaya transportasi . Berapa proporsi harga pokok penjualan yang terdiri dari biaya transportasi?

• Manajemen pengeluaran . Apakah staf pembelian memiliki sistem manajemen pengeluaran yang mengumpulkan pembelian berdasarkan jenis komoditas, dan apakah ia menggunakan informasi ini untuk terlibat dalam aktivitas pembelian massal? Apakah departemen pembelian memantau kepatuhan dengan sistem manajemen pembelanjaannya, dan menindaklanjuti mereka yang tidak membeli dari pemasok yang disetujui?

• Pengakhiran pemasok . Apakah ada pemasok yang menolak untuk melanjutkan bisnis dengan perusahaan baru-baru ini? Hubungi mereka untuk memastikan alasan penghentian.

• Kontrak pemasok . Dapatkan salinan kontrak pemasok atau perjanjian pembelian induk di mana perusahaan berkomitmen pada volume pembelian tertentu selama lebih dari beberapa bulan ke depan. Tim harus memperkirakan kemungkinan biaya kontrak ini selama periode waktu yang tersisa, dan apakah biayanya di atas atau di bawah harga pasar saat ini.

• Sistem inventaris . Seberapa baik perusahaan mengidentifikasi, menyimpan, dan melacak inventarisnya?

• Keusangan inventaris . Dalam industri di mana masa hidup produk pendek, pastikan untuk memeriksa persediaan untuk barang-barang usang, dan perkirakan harga di mana barang-barang tersebut dapat dibuang.

Teknologi Informasi

• Sistem sudah siap . Tim harus membuat daftar lengkap semua paket perangkat lunak utama yang digunakan oleh perusahaan, nomor versinya, biaya pemeliharaan tahunan, jumlah pengguna, dan antarmuka ke sistem lain.

• Lisensi . Tentukan jumlah lisensi perangkat lunak valid yang telah dibayar perusahaan untuk setiap aplikasi perangkat lunak, dan cocokkan dengan jumlah pengguna.

• Perjanjian outsourcing . Jika perusahaan telah mempertahankan layanan dari perusahaan outsourcing untuk mengambil alih sebagian besar operasi TI-nya, tinjau perjanjian tersebut dengan cermat untuk masalah seperti layanan dasar, harga untuk layanan tambahan, dan klausul perubahan kontrol.

• Kapasitas . Selidiki tingkat penggunaan sistem yang ada, serta usia peralatan.

• Kustomisasi . Sejauh mana perusahaan telah memodifikasi perangkat lunak yang dikemas yang telah dibeli di tempat lain?

• Antarmuka . Selidiki antarmuka yang digunakan perusahaan untuk menghubungkan sistemnya. Setiap antarmuka dengan kompleksitas tertentu harus diperhatikan, karena ini mungkin perlu direkonstruksi jika pengakuisisi juga ingin ditautkan ke sistem tersebut.

• Sistem warisan . Beberapa organisasi memiliki perangkat lunak yang dibuat khusus yang membutuhkan banyak sumber daya untuk dipelihara. Tim harus menemukan sistem ini, menentukan biaya pemeliharaan tahunannya, memutuskan apakah harus diganti dengan sistem lain, dan memperkirakan biaya penggantian.

• Rencana pemulihan bencana . Apakah ada rencana pemulihan bencana yang menyatakan bagaimana informasi harus dicadangkan dan dipulihkan jika terjadi kegagalan sistem? Apakah rencana tersebut diuji secara teratur? Apakah ada fasilitas IT backup yang siap mengambil alih jika fasilitas utama hancur?

Masalah hukum

• Tuntutan hukum saat ini . Jika ada tuntutan hukum yang belum diselesaikan terhadap target, pastikan statusnya.

• Tuntutan hukum sebelumnya . Jika ada tuntutan hukum dalam lima tahun terakhir yang diselesaikan, dapatkan salinan perjanjian penyelesaian.

• Faktur resmi . Tinjau semua faktur yang dibayarkan ke firma hukum dalam tiga tahun terakhir, dan verifikasi dari mereka bahwa semua masalah hukum telah ditangani.

• Tinjauan kontrak . Memeriksa semua kontrak yang telah ditandatangani oleh target dalam lima tahun terakhir. Fokus khususnya pada mereka yang membutuhkan pembayaran tetap, pembayaran royalti atau komisi, atau penerbitan saham.

• Piagam dan Anggaran Rumah Tangga . Dapatkan selalu versi terbaru dari piagam dan peraturan perusahaan, dan tinjau secara mendetail. Mereka menyatakan prosedur pemungutan suara untuk peristiwa penting, seperti penjualan bisnis.

• Risalah papan . Dewan direksi harus menyetujui sejumlah keputusan, seperti otorisasi lebih banyak saham, pembelian kembali saham yang ada, paket kompensasi tertentu, akuisisi, dan sebagainya. Akibatnya, tinjau semua risalah dewan setidaknya selama lima tahun terakhir, dan mungkin untuk periode waktu yang lebih lama.

• Risalah rapat pemegang saham . Dapatkan notulen rapat untuk beberapa tahun terakhir dari rapat pemegang saham.

• Risalah komite audit . Jika dewan direksi memiliki komite audit, akan berguna untuk meninjau risalahnya selama beberapa tahun terakhir untuk melihat apakah komite telah mengetahui adanya masalah terkait kontrol.